언론 통합 플랫폼이자 인터넷신문사 제보팀장을 운영 중인 더에이아이미디어는 1월 7일 NZSI INDEX 기반 시황 보고서를 발표했다.

[편집자주]
NZSI INDEX는 왜곡된 시장 정보에서 벗어나, 개인 투자자를 위한 공정하고 실질적인 투자 기준을 제시합니다. NZSI INDEX에는 미래를 설계할 수 있는 자본시장의 가능성이 담겨 있습니다.
★ 지수변경 : 1,000을 기준으로 종목 기여도 동일 반영

★ 기 준 가 : 2024. 12. 20 / 1차 개편 : 2025. 04. 01

★ 평가기준 : 20개 종목 X 5개 항목 (건전성, 안전성, 성장성, 위험도, 기대값) X 10등급 (A3 ~ D)

2026년 1월 7일 국내 증시는 혼조세를 보였다. 코스피 지수는 전 거래일 대비 0.57% 오른 4,551.06포인트로 마감하며 사상 최고치를 다시 경신했다. 반면 코스닥 지수는 0.90% 하락한 947.39포인트로 장을 마치며 대형주와 중소형주 간 흐름이 엇갈렸다.

거래대금은 전일 대비 큰폭 증가했다. 코스피 거래대금은 약 29조 1천억 원, 코스닥은 약 11조 3천억 원으로 집계됐다. 시가총액은 코스피 3,741조 8천억 원, 코스닥 507조 9천억 원으로 확대되며 연말 이후 시장 규모가 빠르게 커지고 있다. 대형주 중심의 매수세가 여전히 시장을 주도하는 모습이다.

해외 증시도 혼조 흐름을 보였다. 미국 다우존스 산업평균지수는 0.94% 하락한 48,996.08 포인트로 마감했고, 나스닥 종합지수는 0.16% 오른 23,584.28 포인트를 기록했다. 금리 방향성과 경기 둔화 우려가 교차하며 투자자들의 관망 심리가 이어지고 있다.

이날 NZSI INDEX는 0.31% 하락한 1,512.13포인트로 마감하며 3거래일 연속 상승 흐름을 멈췄다. 한국 대표 5개 종목의 누적 상승률은 55.36%, 배당을 포함한 총수익률은 59.06%로 집계됐다. 글로벌 대표 15개 종목은 누적 상승률 48.83%, 배당 포함 53.21%를 기록했다. 한국 시장의 성과 우위는 유지되고 있으며, 글로벌 시장과의 격차는 다시 축소되는 모습이다.

방위산업 분석

이날 시장에서 가장 두드러진 흐름은 방위산업 관련 종목의 강세였다. 러시아-우크라이나 전쟁 장기화와 중동 지역 긴장 고조 등 지정학적 리스크가 지속되면서 각국이 국방 예산 확대에 나서고 있다. 이에 따라 글로벌 방산 수요가 구조적으로 증가하고 있다는 점이 투자심리를 자극하고 있다.

한국 방산기업들은 이미 글로벌 시장에서 경쟁력을 입증하고 있다. K9 자주포, K2 흑표 전차, 천무 다연장 로켓 등 주요 무기체계 수출이 확대되며 방산 산업이 내수 중심 산업에서 수출 주도 산업으로 빠르게 전환되고 있다. 특히 폴란드, 중동, 동남아 국가들과의 대규모 계약이 이어지면서 수주잔고가 가파르게 증가하는 모습이다.

과거 방산주는 분쟁 이슈가 발생할 때만 일시적으로 주목받는 테마주 성격이 강했지만, 최근에는 각국이 상시적인 군비 확충에 나서면서 중장기 성장 산업으로 재평가받고 있다. 단기 이벤트가 아니라 구조적 성장 산업으로 인식이 바뀌는 국면이다.

방위산업은 정부 정책 수혜가 직접적으로 반영되는 대표적인 분야다. 한국 정부 역시 국방력 강화를 국가 핵심 전략으로 삼고 있으며, 방산 수출을 미래 성장 산업으로 육성하고 있다. 이에 따라 연구개발 투자 확대, 금융 지원, 외교 채널을 활용한 수출 지원까지 전방위적 정책 지원이 이어지고 있다.

이 과정에서 부품·소재·정비(MRO) 산업까지 함께 성장하며 방산 생태계 전반으로 수혜가 확산되는 모습이다. 방위산업이 단순 제조업이 아니라 국가 전략 산업으로 격상되고 있다는 평가가 나온다.

다만 방위산업 역시 단기 급등 이후에는 조정 가능성을 배제할 수 없다. 지정학적 이슈는 예측이 어렵고, 전쟁이나 분쟁이 완화될 경우 투자심리가 급변할 수 있다. 대규모 수주 이후 실제 매출 인식까지는 시간이 걸리고, 원가 상승과 환율 변동성 역시 실적 변수로 작용한다.

현재 시장은 새로운 주도주를 찾고 있지만, 어떤 테마도 영원할 수는 없다. 방산주는 구조적 성장 스토리를 갖고 있지만 단기 급등 이후에는 속도 조절 국면이 불가피하다. 지금 시장은 강세장이지만, 강세장일수록 가장 위험한 구간이기도 하다. 모든 투자자가 같은 방향을 바라보는 순간 시장은 오히려 취약해진다. 상승이 길어질수록 리스크 관리의 중요성은 더 커진다.

주식시장은 믿음의 공간이 아니라 냉정한 계산의 공간이다. 방위산업이 새로운 성장 축으로 부상하고 있지만, 밸류에이션과 성장 속도를 점검하며 접근할 필요가 있다. 지금은 더 큰 낙관보다 한 발 물러서 시장의 체력을 점검해야 할 시점이다.

더에이아이미디어는 언론 통합 플랫폼이자 인터넷신문사인 제보팀장과 라이브뉴스를 통해 NZSI INDEX 기반 시황 보고서를 매일 발표하고 있다.