언론 통합 플랫폼이자 인터넷신문사 제보팀장을 운영 중인 더에이아이미디어는 3월 7일 NZSI INDEX 기반 시황 보고서를 발표했다.

2025년 3월 7일, 한국 증시는 혼조세를 보이며 종목별 차별화된 흐름을 나타냈다. 코스피 지수는 0.49% 하락한 2,563.48로 마감하며 대형주 일부가 강세를 보였으나, 전체적인 투자 심리는 다소 위축되었다. 코스닥 지수는 0.98% 하락한 727.70으로 마감하며 중소형 성장주 중심의 변동성이 확대되는 모습을 보였다. 거래대금은 코스피 11조 원, 코스닥 7조 8천억 원으로 전일 대비 소폭 감소했으며, 시가총액은 코스피 2,079조 원, 코스닥364조 원을 기록했다.

글로벌 증시는 반등세를 보였다. 다우존스 산업평균지수는 0.52% 상승한 42,901.72포인트로 마감하였고, 나스닥 종합지수는 0.70% 오른18,196.22포인트를 기록하며 최근 하락세에서 벗어나는 모습을 보였다. 시장 반등의 배경에는 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장의 경제 전망에 대한 낙관론이 작용했다. 파월 의장은 뉴욕에서 열린 시카고대 경영대학원 주최 연례 통화정책 포럼 연설에서 “불확실성이 여전히 존재하지만, 미국 경제는 여전히 강한 위치에 있으며 노동시장도 견조하다”고 밝혔다. 또한 “인플레이션이 우리의 2% 목표에 더욱 가까워지고 있으며, 정책 결정을 서두를 필요 없이 명확한 경제적 신호를 기다릴 수 있는 안정적인 위치에 있다”고 언급하며 시장의 긴장을 완화시켰다.

트럼프 행정부의 경제 정책과 관련해 파월 의장은 "상당한 정책 변화를 실행하는 과정 중에 있으며, 이에 따른 시장의 반응을 면밀히 관찰하고 있다"고 말했다. 이는 최근 트럼프 행정부가 시행한 보호무역 정책과 감세 정책이 향후 미국 경제에 미칠 영향에 대한 연준의 신중한 접근을 반영한 발언으로 해석된다. 보호무역 조치로 인해 일부 기업들이 비용 증가 압박을 받고 있지만, 정부 차원의 세제 지원과 국내 생산 장려 정책이 함께 추진되고 있어 기업 환경이 급격하게 악화될 가능성은 낮다는 분석도 나오고 있다.

한편, NZSI INDEX는 1.03% 상승한 1,059.17포인트로 마감하며 최근 상승세를 유지했다. 이러한 글로벌 증시 반등 속에서 한국 시장에 편입된 8개 종목은 평균 7.64% 상승, 글로벌 증시에 포함된 12개 종목은 평균 4.21% 상승하며 한국 시장과 글로벌 시장 간의 상승률 격차가 급격히 축소되는 모습을 나타냈다. 이는 최근까지 한국 시장이 글로벌 시장 대비 상대적으로 강한 상승률을 기록했던 것과 비교하면 변화된 흐름으로, 글로벌 투자자들이 미국 및 주요 시장으로 다시 관심을 돌리는 움직임이 나타나고 있음을 시사한다.

오늘은 NZSI INDEX 재평가 정책에 대해 간단히 의견을 제시해 보고자 한다. 

NZSI INDEX는 투자 안정성을 보장하고자 매 분기마다 기업의 주요 지표와 주가 변동률을 종합적으로 평가하는 재평가 정책을 시행한다. 특히, 건전성, 안전성, 위험도, 성장성, 기대값 등 5가지 핵심 지표를 기준으로 각 기업의 투자 등급을 산정하며, 투자 등급이 C 등급 이하로 하락한 기업은 지수에서 제외하고 새로운 종목으로 대체하는 원칙을 적용한다. 이는 투자자들에게 보다 신뢰할 수 있는 종목을 제공하기 위한 조치다.

▷ 기업 평가 기준 및 등급 체계
NZSI INDEX는 기업을 건전성, 안전성, 위험도, 성장성, 기대값 5개 항목으로 나누어 평가하며, 각 항목의 비중을 20%로 동일하게 책정한다. 평가 결과에 따라 기업의 투자 등급을 다음과 같이 10등급으로 분류한다:
· A3 최우수 10점 / A2 우수 9점 / A1 양호 8점· B3 보통 이상 7점 / B2 보통 6점 / B1 보통 이하 5점· C3 조금 부족 4점 / C2 부족 3점 / C1 매우 부족 2점· D 낙제 1점
C 등급 이하로 평가된 항목이 있는 기업은 투자 적합성이 취약하다고 판단되어 NZSI INDEX에서 제외하는 것을 심도 있게 검토하게 되며, 해당 기업이 제외 될 경우 대체할 수 있는 새로운 종목을 심도 있게 검토 후 결정하여 편입 시킬 예정이다.

▷ NZSI INDEX, 지속적인 개선 진행

NZSI INDEX의 지표는 글로벌 경기 변동, 기업의 내외적 요인 변화, 개별 주가 변동 등 다양한 요소에 따라 변동될 수밖에 없다. 경기 침체 시에는 기업들의 재무 건전성이 악화되면서 지수에서 탈락하는 기업이 증가할 가능성이 크고, 반대로 경제 회복 국면에서는 성장성이 강화되는 기업들이 부각될 수 있다. 또한, 기업 내부 경영 전략 변화 및 외부 환경 요인의 급격한 변화도 투자 판단 기준을 변화시키는 핵심 요인으로 작용한다.

▷ NZSI INDEX의 향후 전망

NZSI INDEX는 투자 안정성을 최우선으로 고려하면서도 시장 변화에 유연하게 대응하는 전략을 지속적으로 추진할 것이다. 최초 재평가는 4월 1일부터 시작할 예정이다. 또한, 향후 NZSI INDEX는 데이터 기반 평가를 더욱 강화하고, AI 및 빅데이터 분석을 통해 보다 정밀한 기업 평가를 적용할 계획이다. 이는 일반 투자자들에게 보다 객관적인 투자 지표를 제공하고, 시장 신뢰도를 높이는 역할을 할 것이다.

더에이아이미디어는 언론 통합 플랫폼이자 인터넷신문사인 제보팀장과 라이브뉴스를 통해 NZSI INDEX 기반 시황 보고서를 매일 발표하고 있다.