언론 통합 플랫폼이자 인터넷신문사 제보팀장을 운영 중인 더에이아이미디어는 1월 14일 NZSI INDEX 기반 시황 보고서를 발표했다.
[편집자주]
NZSI INDEX는 왜곡된 시장 정보에서 벗어나, 개인 투자자를 위한 공정하고 실질적인 투자 기준을 제시합니다. NZSI INDEX에는 미래를 설계할 수 있는 자본시장의 가능성이 담겨 있습니다.
★ 지수변경 : 1,000을 기준으로 종목 기여도 동일 반영
★ 기 준 가 : 2024. 12. 20 / 1차 개편 : 2025. 04. 01
★ 평가기준 : 20개 종목 X 5개 항목 (건전성, 안전성, 성장성, 위험도, 기대값) X 10등급 (A3 ~ D)
2026년 1월 14일 국내 증시는 혼조세를 보였다. 코스피 지수는 전 거래일 대비 0.65% 오른 4,723.10포인트로 마감하며 또다시 사상 최고치를 경신했다. 반면 코스닥 지수는 0.72% 하락한 942.18포인트로 장을 마쳤다. 대형주 중심의 강세가 이어지는 가운데 중소형주는 제한적인 움직임에 그치며 지수 상승과 체감 수익 간 괴리가 계속되는 모습이다.
거래대금은 전일과 유사한 수준을 유지했다. 코스피 거래대금은 약 24조 2천억 원, 코스닥은 약 8조 7천억 원으로 집계됐다. 시가총액은 코스피 3,885조 5천억 원, 코스닥 505조 3천억 원으로 나타나며 국내 주식시장 전체 규모는 연일 사상 최고치를 갈아치우고 있다.
해외 증시는 하락 흐름을 보였다. 미국 다우존스 산업평균지수는 0.09% 하락한 49,149.63포인트로 마감했고, 나스닥 종합지수는 1.00% 내린 23,471.75포인트를 기록했다. 글로벌 증시는 금리와 경기 전망을 둘러싼 불확실성 속에서 방향성을 찾지 못하는 모습이다.
이날 NZSI INDEX는 4.29% 급등한 1,570.29포인트로 마감하며 상승 흐름을 이어갔다. 한국 대표 5개 종목의 누적 상승률은 57.00%, 배당을 포함한 총수익률은 60.71%로 집계됐다. 글로벌 대표 15개 종목 역시 누적 상승률 57.04%, 배당 포함 60.42%를 기록하며 한국과 글로벌 시장의 성과가 비슷한 수준을 유지하고 있다.
증시로 빨려 들어가는 시중 자금
코스피가 연일 사상 최고치를 경신하자 시중 자금이 빠른 속도로 주식시장으로 이동하고 있다. 지난 일주일 새 주요 은행 예치금이 24조 원 넘게 빠져나간 반면, 증시 대기자금인 투자자예탁금은 사상 최대치를 기록했다. 은행 예금을 깨고 마이너스통장 한도를 늘려 투자 자금을 마련하는 흐름까지 나타나고 있다.
금융권에 따르면 지난 1월 7일 기준 5대 은행의 요구불예금 잔액은 649조 6,311억 원으로 집계됐다. 이는 지난해 말 674조84억 원과 비교해 불과 일주일 만에 24조 3,772억 원이 감소한 수치다.
은행권에서는 이른바 ‘빚투’ 조짐도 본격화되고 있다. 같은 시점 5대 은행의 가계 신용대출 잔액은 105조 1,112억 원으로 지난해 말보다 1,428억 원 증가했다. 코스피가 4,500선을 돌파하면서 투자 열기가 커진 데다, 주택담보대출 규제로 인해 신용대출로 자금을 돌리는 수요가 늘어난 영향으로 분석된다. 예금을 빼고 마이너스통장을 활용해 투자 자금을 마련하는 모습이 점점 뚜렷해지고 있다.
모두가 꿈꿀 때가 가장 위험하다
주식 투자의 기본 원칙은 명확하다. 모든 개인이 절망하는 순간에 기회가 오고, 모든 개인이 꿈꾸기 시작하는 순간에는 큰 하락이 찾아올 가능성이 높아진다. 지금 시장은 후자에 가까운 분위기다.
외국인 투자자는 현물보다 파생시장을 통해 수익을 확정하는 구조를 선호한다. 현물 시장은 파생상품 레버리지 수익을 위한 기반 시장에 가깝다는 점을 개인 투자자들도 인식할 필요가 있다. 시장은 본질적으로 트레이딩 공간이며, 누군가는 매수하고 누군가는 매도해야만 성립한다.
그렇다면 개인 투자자가 과연 가격 결정권을 쥐고 있는지 냉정하게 돌아봐야 한다. 개인이 매수한다고 해서 주가가 결정되는 구조인지, 아니면 이미 방향이 정해진 흐름 속에서 뒤늦게 따라붙고 있는지 스스로 점검해야 한다.
지금처럼 지수가 고점을 경신하고 시중 자금까지 빠르게 유입되는 국면에서는 오히려 경계심이 더 필요하다. 상승이 길어질수록 시장은 더 취약해지고, 모두가 안심하는 순간 가장 큰 변동성이 찾아오는 것이 주식시장의 반복된 역사였다.
지금은 욕심보다 균형이 필요한 시점
현재의 상승장을 무조건 부정할 필요는 없다. 그러나 예금 이탈, 신용대출 증가, 과도한 기대감이 동시에 나타나는 국면에서 무작정 낙관만 하는 것은 위험하다.
주식시장은 믿음이 아니라 확률의 게임이다. 모두가 같은 방향을 바라볼 때, 반대편에는 이미 거대한 자금이 움직이고 있을 가능성이 높다. 지금 개인에게 필요한 것은 더 큰 수익에 대한 욕심이 아니라, 리스크 관리와 균형 감각이다.
시장은 언제나 개인이 가장 자신감을 가질 때 가장 잔인해졌다. 지금은 흥분이 아니라 냉정함이 필요한 시점이다.
더에이아이미디어는 언론 통합 플랫폼이자 인터넷신문사인 제보팀장과 라이브뉴스를 통해 NZSI INDEX 기반 시황 보고서를 매일 발표하고 있다.
